第14章 提高投资胜算的必要步骤

在股市里，最基本的行为是什么？
  交易。
  无论有多高超的投资技巧和多明确的投资逻辑，你在股市里的第一件要做的事就是交易，只有交易才能产生盈亏，交易是最简单的事情，无非是买和卖。
  但只要我们想在股市里持续盈利，交易也是最难的。
  看好不买的一直涨，追涨买入马上跌，想的是低买高卖赚差价，做的却是追涨杀跌被毒打。
  有些人进入股票市场呢…有的小伙伴是赚的，但有的小伙伴就是亏的，原因是什么？
  一个就是因为你没能建立起自己的交易体系，该买的时候想卖，该卖的时候想买。
  一个就是你本身已经有了自己的交易体系，但却是错的，或者是你无法顺畅的执行自己的交易体系。
  所谓交易体系，就是一个经过实战反复验证过能够让你减少或避免亏损然后有一定盈利的交易模式。
  为什么要建立交易体系？
  如何建立适合我们自己的交易体系？
  这是本文尝试解决的问题。
  一、为什么要建立自己的交易体系？
  市场上只有两种人，一种是交易者，一种就是投资者，当然还有投资者运用了一些交易技巧，但整体风格还是属于投资者。
  我们应该怎么定位？
  这是来到市场之后首先需要回答的问题。
  市场上绝大多数散户其实都是交易者，因为交易并没有门槛，知道一只股票每股多少钱，每手多少钱、资金能买多少手，直接买就可以，所以交易者最容易上手。
  但很明显，以这种方式进入股市的基本就是炮灰。
  同理，这个市场上投资者则是少数。
  投资者是基于对市场的整体判断，对行业位置的洞察，对股票基本面的分析而做出投资决定，一旦做出投资决定则坚决执行，逻辑没发生变化前绝不轻言退出。
  更进一步的投资者，在经历了常年累月的交易之后，也会形成自己的一套交易体系。
  买进股票之后如练太极，动作缓慢但流畅自信，买卖频率很低，但总会在合适的时机做出正确的交易，对于何时该买何时该卖总是显得十分笃定。
  看上去收益不高，甚至有点无聊，但无论市场怎样腥风血雨他们总能够稳坐钓鱼船，并且资产在市场里慢慢增加，这样的投资者，可以说属于形成了适合自己交易体系的投资者。
  交易体系是一种可以具象化的理念，是一种自己熟练的交易准则或习惯。
  一个适合自己的交易系统就像加驾驶多年的座驾，你知道车子油耗有点大，车轴有点偏等毛病，但因为太熟悉了，所以依然能够自由的驾驶它。
  世界上没有完美的交易体系，主要看是不是适不适合自己。
  交易系统是每个交易者的心血结晶，是所有者的交易哲学，有着鲜明的个人特色。
  在《逻辑正确一定赚钱吗？价值投资和短线交易的困惑》中听过，交易是一门艺术。
  艺术是最具个性的，所以交易系统有极强的复制难度。
  成功的交易系统，只有在创造者自己手里才会发挥最大效果，所以交易系统不具备普适性。你只有打造出自己的交易体系用起来才能够驾轻就熟。
  可见，形成自己的交易体系对投资者来说有多么重要。
  二、如何构建交易体系
  股市一入深似海，从此红尘是路人。
  其实不要说新手股民，就算很多在股市里浸淫多年的老股民，也未必有自己的交易体系，几年甚至十几年下来，买卖的时候仍然患得患失进退失据。
  所以往往最终依然不算一个成熟的投资者。
  那么，我们应该怎样构建自己的交易体系呢？
  （一）形成自我交易性格
  一个好的交易体系，一定是适合自己的，这就首先需要认识我们自己。
  让交易体系适合自己的性格。
  如果交易体系不符合自己的性格特征，那么不断的情绪冲击、信心的反复受挫最终会导致自己对交易体系的质疑直至放弃。
  这也是最难的一步，毕竟认识别人简单，认识自己才是最难的，而理性的自我分析是构建交易体系的第一步。
  当然实在不行也不用把自己剖析的那么清楚，能了解一个大概就不错了。
  至少我们要知道的是自己的性格特点，掌握的资源和擅长的方式，或者在长期的交易过程中逐渐发掘。
  比如你偏激进还是偏保守？
  如果偏激进，那么你更适合个股操作，并且适合仓位相对集中并重点出击；
  如果偏保守则更适合偏ETF，并且用投资组合降低波动风险。
  适合自己的交易体系，一定是让自己很舒服状态。
  无关仓位，无关市场，无关涨跌。
  很重要的一点，就是你要让自己能够接受一定的下跌，甚至喜欢出现一定的下跌。
  但是你要说，我就喜欢天天上涨，最好每天一个涨停板，不要出现下跌，跌1%我都难受。那就没办法了。

  这既不是激进也不是稳健，而是贪婪。以这样的心态，来股市和去赌场都是一样的，没有区别。
  知道我们的舒适区在哪里。
  如果我们平时喜欢刷国际局势，那就向宏观经济分析方向发展；
  如果喜欢看吃播，那就重点关注食品饮料行业；
  如果喜欢看新闻，那就努力让自己把握政策方向等等，总有一款适合你，关键在于会不会向这些方向努力。
  无论多有经验的投资者，都不可能面面俱到，总要有擅长的一个方向，这个方向未必是一定要去投资的，但如果有机会，我们一定要能做到最先察觉。
  寻找擅长的交易模式。
  要投资一只股票马上进场还是看看再说？是长期持有还是短期博弈？大仓位还是小仓位？
  都是需要考虑的问题。
  但经过长时间的交易后，我们应该认清楚自己习惯马上进场还是常常犹豫，那就延续自己的进场习惯；
  了解自己对盘面波动是否敏感，也就了解自己适合长线持股还是波段交易，自己对仓位的把控也会逐渐稳定，我们的交易模式也就会渐渐固化，形成自己特有的风格。
  我们开始可能需要不断尝试不同方向，终会发现对其中某一种交易方式更有亲切感，那我们就该以此为基础，来慢慢建构自己稳定的交易模式。
  这是一个长期的过程，有可能需要几年的交易经验才会发现，也有人终其一生也未必形成自己稳定的交易风格。
  但无论如何，这是一个值得你去长期寻求的能力。
  （二）细化交易框架
  找到自己舒适的交易模式是构建交易体系的第一步，形成自我交易风格之后，接下来就是细化交易体系框架了。
  如果说模式是一个常量，那么细化就属于变量。
  一个完整的交易体系一定不是固定不变的，它需要根据市场的变化而变化。完整的交易体系不会依靠固定不变的交易策略。
  1、要根据市场变化对交易模式做适当调整
  判断市场环境、建立不同的交易策略是一个完整交易体系的主要骨架。
  比如在牛市里，我们的分档可能有必要更大胆一点，股权类资产有必要仓位更高一点，持仓时间有必要更长一点，买定离手耐心持有就是最好的交易策略。
  在熊市里，进场时间再谨慎一点，仓位控制再严格一点，股价到了卖出价后卖出也要更果断一点。
  在猴市里学会随波逐流，和风浪相向而行，不要和风浪对抗。
  但总体而言，这是对交易模式的小幅修正，并不等于颠覆我们已经熟悉的交易模式。
  2、活用金字塔买卖法
  很多小伙伴一进股市，就迫不及待的想把所有资金利用起来，急于把子弹打出去，自然而然就忽视了风险。
  三档买入法算是一个普适性的操作方法，更高端的是金字塔买卖法。
  买进时先投入少量资金，买入后股市继续下跌就投入更多的资金，所以整个买进过程会呈现金字塔的形态。
  特别是熊市的时候，可能会让我们在个别买入即涨的股票上收获较少，但会让我们大幅度避开市场下跌带来的风险，并且让账户在熊市中保持足够的安全垫，让资金的利用率更具弹性。
  3、交易时间和预期收益要匹配
  一个交易周期是指一笔从买入到卖出的所有时间，有超短线的隔日交易甚至日内交易，有几天几周或几个月的波段交易，有持有数年的长周期交易，不同时段的交易有不同的进出场规则。
  超短线需要我们在股价涨跌一两个点时就迅速作出反应，波段交易下我们就有理由要求至少要有5个点左右才有操作的价值，持有一年甚至数年至少要有50%以上的利润我们的耐心才物有所值。
  一年甚至数年只满足10%的利润很可能根本覆盖不了一旦投资失败造成的止损成本。
  所以日内交易要有日内交易的期望值，不能指望一天抓一个涨停板；长期持有要有长期持股的期望值，不能回本就想卖。
  4、锤炼健康的投资心态
  说实话，无论是谁都有投资失误的时候，认输并不丢人。
  如果投资逻辑已经变化，就一定要做对应的操作。
  但一般来说，投资逻辑并不会那么容易发生变化，特别是基于价值投资的逻辑。
  一只长期持有的个股，买入后就遭遇连续亏损就需要我们及时调整心态。
  浮亏不可能，亏损也不可怕，可怕得是害怕亏损。
  这个时候我们要做的并不是惊慌失措，而是要审视市场，如果是受整个市场下行拖累，首先就会有一个大方向的判断——大概率不是个股逻辑问题。
  即使是个股问题，是不是黑天鹅，有没有长期影响，都是我们要考虑的因素，我们考虑的东西越多，考虑的范围越广，就越不容易慌。
  投资市场，最要不得的就是慌张。
  所以，一个成熟并且适合自己的交易体系，必然要经过不断的锤炼和完善，绝非一蹴而就。

  而且交易体系本身是一个非常个性化的东西，没有通用的武功心法，也就很难有人能够把自己的交易系统传输给我们。
  那如何发现自己适合的交易模式，如何形成自己的习惯性交易方式？
  不用着急，用小资金先进去交易。
  然后去发现，去总结学习，只要投入足够的精力，总会逐渐形成体系。
  而这个体系，绝对值得我们去终生追求。
  三、交易能力的自我强化
  什么是交易能力的自我强化？
  比如我们发现我们本身偏保守，但看到一只股票觉得不错后头脑一热半仓就进去了。
  什么投资组合，什么偏EFT等等全部抛在脑后，拿在手上就是一个心惊肉跳，这就是偏离了自己的投资偏好。
  自我强化就是在买入前先想一想我们的交易偏好，直到自己形成条件反射。
  或者我们本身更喜欢波段操作，但碰到一只股票偏偏成了下行趋势，每个买点都是下一波跌势的开始，一个你忍了，两个你忍了，三个实在忍无可忍干脆躺平。
  但实际上如果遵守波段操作纪律，不在乎卖价是否比买价高，卖出后能低价收回，做下来并不会出现多大亏损，但在第三个波段时跌势已经开始放缓，底部开始走平，离收获的时机已经越来越近了。
  如何强化波段操作？
  当然是继续做波段，并且看到这种形态就不自觉得操作，让自己形成一种一看到这种形态就有做波段的肌肉记忆。
  总之，所谓交易体系的自我强化，就是找到一种自己舒服的状态，然后不断的重复。
  如果是觉得这样可能会造成比较高的摩擦成本，用模拟交易也可以，但关键就是，你要不停的去做。
  四、结语
  构建适合自己的交易体系，第一步就是了解自己的投资风格，知道自己的风险偏好和交易模式，逐步认识自己的持股周期偏好，操作频率偏好等交易性格，形成习惯并固定下来成为自己的交易风格。
  让自己的交易处于相对舒适的状态之下，只有长期感觉比较舒服你才能够在市场上存活下来。
  如果买了股票之后就吃不香睡不好，那自然就很难坚持。
  第二步才是在市场的不同时期能够根据市场做出调整，最终做到在市场无论是极端还是平淡，都能保持自然舒适的心态面对自己的账户。
  唯其如此，才能做到在羊群冲向山崖的时候能够冷静审视，并做出正确的选择，最终赢得市场。


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