第256章 成长股

2009年1月7日，星期三，阴。＊

        一大早，丁旭就汇总了早盘的盘面消息，并在群里分享了自己的预测：“大盘连续两天放量上涨，迎来a股的开门红。不过，沪指的20日和30日线都位于1938点这个位置，昨天大盘上攻到1938点就止步不前，收在1937点。今天能不能顺利突破这个中期压力位，收复20日和30日线，就要看中国石油之类的权重股能否发力了。”

        “为什么要看中国石油？”包二蛋上午是十点钟才上课，因此一大早就搬了个小板凳，坐在群里听丁旭直播了。

        “因为这两天，基金和机构的一些重仓品种，比如电力、钢铁、煤炭、能源、工程机械的个股，都出现了明显的板块轮动，交替上涨，带动了整个板块和指数上行。只有两桶油还一直按兵不动，走势温吞，两天才总共涨了4个点，跑输大盘。就看今天它们能不能发力了。”丁旭回答道，“如果主力真打算冲破这个压力位，今天就很有可能动用两桶油来冲关。”

        “奇迹，我觉得中国石油可以买了。”包二蛋最近也在跟着丁旭学习技术指标，他打开软件图看了一会中国石油，忽然眼睛一亮，如获至宝地嚷道，“你看，它从2007年的48块多掉到去年的最低价9.71元，现在也才10.59元，跌掉了四分之一！而且它的业绩是不错的，虽然盘子很大，总股本高达1830亿。但流通盘也只有40亿。流通市值不过400多亿。真要拉起来也不难。比如去年9月19日和22日，它连续两个涨停，当天的成交量也不过是三亿多和四亿多。”

        “你能分析出这些，很不错，有进步。”丁旭笑了笑，说道，“不过，我觉得现在买中石油还不是最好的选择。目前而言。它的筹码集中还不明显，股东户数从2008年一季度的21万减少到去年三季度的18万，减少了15%，有机构开始收集筹码的迹象，但盘子这么大，股价跌了这么多，再加上媒体和分析师们在它上市时拼命鼓吹它是亚洲最赚钱的公司，很多散户对此印象极深，抱着总有一天能大涨的幻想，一直坚定地在48元的高岗上站岗吹风。舍不得抛掉，所以这只超级大盘股的筹码收集。恐怕不是一年两年的事情。”

        “要那么久啊？那不是会错过现在这波行情？主力吃饱了撑的？”包二蛋原本以为自己挖掘出了一块金砖，没想到自己的观点被丁旭委婉地否定了，于是有些沮丧地反问道。

        “这种超级主力，都是社保基金和大基金公司，他们所谋非浅，会很有耐心地布局，即使花掉几年也不怕，搞不好收集个五六年才大举拉升也有可能。即使错过一波小牛市行情，他们也无所谓，反而可以顺利收集到想要的筹码。”

        丁旭耐心地解释道，“散户们现在仍然坚定看好中国石油，因为它的良好业绩是摆在那的。但如果看到其他股票一直在大涨，中石油却总是不涨，散户会有一种满仓踏空的痛苦，最终熬不住了，失去了信心，才会选择割肉。而等到散户和主力的博弈结束了，主力收集到了足够的筹码，就会拉升了。”

        “妈呀，如果要五六年，那不是要到2014年或者2015年去了？”包二蛋吐了吐舌头，问道，“筹码要收集到什么程度，才算主力真正控盘了？”

        “一般来说，比上市时的第二个季度的股东户数要减少一半左右，才算真正控盘。”丁旭笑了笑，说道，“比如中国石油是2007年10月上市的，上市的那个季度，筹码会比较分散和不稳定，之后的下一个季度就明朗了。也就是说，要看2008年一季度的数据。那时的股东户数是21万，户均持股是8万5。什么时候股东户数减少到10万，户均持股上升到17万，估计就收集得差不多了。”

        “那现在还差得远啊，不是进货的时机，对吧？”包二蛋追问道。

        “嗯，我是这么觉得的。而且我始终觉得，因为它的总股本很大，有1830亿，它涨一个点，都能让大盘上一个台阶，但它的流通盘并不大，只有40亿，中石化也和中石油差不多。所以两桶油实际上就是超级主力们控制大盘指数的工具，用来冲关或者砸盘，都无往而不利。去年的大熊市，基本就是两桶油联合其他权重股，一路砸出来的。”

        丁旭笑道，“对这种控盘工具，要小心一点。毕竟现在还是在金融危机的大环境中，沪指也刚冲上6124点的高点不久，这一波反弹即使转变成反转，也更有可能是一波四万亿救市措施刺激出来的小牛市，再演变成大牛市、重返6124点的可能性比较小，因此中国石油大涨数倍、重回48元的可能性也就不大。我去年的预测你们也知道，我估计能从1664点的最低点翻个倍，涨到3328点附近，这波小牛市就差不多了。所以中石油这一次，可能会跑输其他板块。现阶段，做中小盘股票可能更合适。”

        “为什么？”包二蛋疑惑地问道，“就如同包钢稀土这只股票，实际上现在比2005年的低点已经上涨了好几倍了，买了包子，怎么看都有点虚，和中国石油这种还处于历史最低价的安全股没法比啊。”

        “是啊是啊，我们都有这样的疑惑。”吃不胖插了句话，“我感觉这段时间，权重股的表现更好。奇迹你现在这么看好中小盘股，到底是什么原因？”

        “因为权重股大多数是周期股，业绩波动不大。现在又是金融危机，经济下行。这些股的业绩很难有亮点。而中小盘股里面有很多新兴产业、朝阳产业而且业绩增长很快的成长股。由于总股本小。大多是一两亿左右的流通盘，业绩上涨带动股价翻倍，之后搞十送十之类的股本扩张，等业绩再翻倍，又再度扩张。这样一来，用复权方式一看，你会发现虽然大盘在下行，但这些成长股的股价已经涨到天上去了。”

        丁旭解释道。“所以，成长股是真正的牛股集中营。那些真正有复合高成长潜力的股票，不是翻一倍还是两倍的问题，而是要翻几十倍的问题。你们可以看看，不管是从1997年开始就长期走牛的东.北热电、盐湖.钾肥，还是从2004年不断上涨的苏宁.电器、思源.电器，长期来看都涨了几十倍甚至上百倍，这种长期的财富效应是非常惊人的，也创造了中国资本市场令人惊叹的绩优股投资神话。市场之所以对高送转热捧，就是想再抓到这样的大黑马！因此。真正的成长股比权重股的估值高一些，涨得多一些。是完全合理的。”

        “这和包子有什么关系？包子去年前三季度的业绩其实不怎么样。”吃不胖追问道。

        “包子现在还是破毛驴，只是有变成黑马的潜力。因为只有价格，才是决定资源股的利润和股价的最重要因素。现在包子的股本还小，而且稀土产品的需求低迷，稀土产品的价格也已经接近最低迷的时候，一旦企稳反弹，包子的利润会成倍增长，会成为舞台上的大明星。”

        丁旭再一次解释了自己的投资理念，“对于短线客来说，因为是快进快出，刀尖上跳舞，所以可以选最朝阳的产业，而且可以选择行业最景气的时候，享受主升浪。但对于长线客来说，选目前因为经济环境下行而受到重创的产业，当相关行业产品企稳回升的时候，就是投资的最佳时机。因为寒冬既然已经到来，春天就不远了。冬播春收，也是不错的选择。”

        “这就是说，要么在最好的时候做短线，要么在最坏的时候做长线。”吃不胖若有所思，“因为最坏的时候，也是股价最便宜的时候。这个时候去捡便宜，确实是不错的选择。”

        “是的，等到稀土行业整体复苏，你们还想在七、八块的价格买到包子？别开玩笑了，那时它或许都涨到天上去了。”丁旭笑道，“所以，耐心持股吧，耐心等待收获的季节。不管今天包子是涨是跌，都不要在乎那几个点的波动。上次部分仓位踏空的教训，我们要牢记，不要再犯错了。”

        听丁旭这么一说，群友们都松了一口气。

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        下面是周末分析，先说说周五的大盘。

        周五（12月19日），沪深两市仍然是反复盘中跳水，但在两桶油之类的指标股发力之下，最终大盘顺利创出新高，沪指收于3108点，大涨1.67%，深成指却下跌0.36%，中小板和创业板分别下跌1.61%和2.28%，沪市三十多只股票涨停，而深市仅有几只股票涨停，呈现出沪强深弱的格局，沪市和深市形成了不多见的背离。

        同时，指数虽然新高了，但一九、二八行情继续，两市仅有700多只个股上涨，1900多只股票下跌，大多数股民还是满仓踏空，甚至满仓亏损。

        前几天，我一直建议大家选择二线蓝筹股并耐心等待板块轮动，等待市场热点向二线蓝筹股扩散。

        比如周四我在解盘中分析道：“我仍然建议拿好前期滞涨、现在已经开始启动的二线蓝筹股，耐心地持股待涨，让利润奔跑。”

        有些读者问我什么是二线蓝筹股，其实我周三的正文后面就已经说得很清楚了：“至于哪些是二线蓝筹股，百度一下，结合技术面分析一下。不难找出合适的标的。比如在以601开头的股票里去找。就可以找出很多。现在仍是播种的季节。收获的季节还在后面。”

        但有些读者就是不去百度，我……

        这里干脆占用点篇幅，说说什么是二线蓝筹。关于蓝筹股，百度上是这么解释的：“在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。

        通常股市中所说的一二线蓝筹是相对而言的。比如当前沪深两市中所说的一线蓝筹通常就是指：中石化、中国.联通、宝钢、招商.银行、长江.电力、华能.国际等几家在国内资本市场具有超级大市值，业绩优良、并且在国内同行业具有相对垄断地位的航母级公司。(说明一下,这个词条估计还是2007年以前的，一直没更新，居然没有中国.石油、农业.银行之类)。

        a股市场中一般所说的二线蓝筹。是指在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上所指的一线蓝筹公司，是相对于几只一线蓝筹而言的。比如上海汽车、五粮液、中兴通讯等等，其实这些公司也是行业内部响当当的龙头企业（如果单从行业内部来看，它们又是各自行业的一线蓝筹）。”

        之所以我看好二线蓝筹，是因为牛市里，但凡要取得赚钱效应，大多从二线蓝筹股入手，它们的群众基础最高，占用的拉升资金也不太大，最能吸引主流资金。形成主流热点。而且更重要的是，前几年二线蓝筹股普遍行情低迷。在中小盘股2013年的局部牛市中沦为配角，这波牛市会有报复性上涨。

        而周五，正如我的预测，市场热点继续从权重股向二线蓝筹股转移，券商股继续调整，调整的幅度还不小。而与此同时，二线蓝筹股开始发力，而以601开头的601军团更是集体发力（主要是沪市的中字头股票），比如601668中国建筑，601179中国西电、601186中国铁建，601991大唐发电、601800中国交建、601111中国南航、601866中海集运、601618中国中冶、601872招商轮船，601117中国化学等都属于601军团。此外600开头的二线蓝筹股，比如中铁二局、上港集团、中材国际、三一重工等也纷纷涨停。

        之前我在盟主群里讨论分析的一只二线蓝筹股也算表现抢眼，继周四涨停后，周五再度盘中撞击涨停。而我力挺一位盟主朋友介入的一只航运股，这周也是连续四个涨停。

        不过，不要只看到这些股票现在的风光，其实在突然启动并大涨之前，它们也是磨啊磨的，磨掉了很多人的信心。有的人一旦遇到这种情况，原本介入时的初衷，看好的理由，都烟消云散了，只是看着大涨的券商股眼热，并换股操作。结果追进去的券商股大跌，卖掉的二线蓝筹股大涨，可谓两面挨耳光，肠子都悔清了。正如昨晚的分享的一段有关中铁二局的私聊，就是这样令人叹息。

        我们一定要看到，缠绕均线也罢，跌破均线也罢，很多时候只不过是主力的洗盘，而一大涨，创出近期新高，就能看清楚主力的真实用意了。只是之前盘整时你不去买，等到大涨之后再去追这种股，就很不划算了，因为你追的时候，或许哪天它就调整了，而卖掉的股又轮到它上涨了。所以我觉得还是耐心等待板块和个股轮动，不要去盲目追高，才是比较安全而有效的策略，这样至少有机会取得平均收益，而不会两面挨耳光。

        一定要有定力！股市越疯狂，越要冷静。

        目前，大盘依旧在新的上升通道中，贴着上升通道的下轨稳健运行，慢走两步，又突然跑一两步，顺势创出新高，将原来有可能形成的顶部结构化解。预计后市还会继续在上升通道中以慢牛的姿态继续上行，不断震荡走高。

        在没有跌破新的上升趋势线之前，不必担心系统性风险。如果资金能形成合力的话，今年剩下的几个交易日。冲到3200点也不是什么难事。

        正如前面两章所强调的。在熊市和大的下降趋势中。主要策略是空仓休息，而在牛市和大的上升趋势中，主要策略是安心持股，安心等待，让利润奔跑。在上升趋势线没有被破坏时，不要理会任何震荡，甚至是暴跌包括跌停的垂直打击。这是奇迹群很多老股民总结出来的经验，我认为是很对。值得新股民牢记，只有这样，才能确保获得不低于市场平均投资收益的利润。

        不要对指数左猜测，右担心，一有风吹草动就斩仓出局，即使这次判断很准确，短期回避了几个点的损失，但中长期往往会踏空，会让自己失去更大的机会。

        我曾经观察过同事们钓鱼，有些人在一个地方钓了五分钟。就觉得那地方没有鱼，选择换个地方。一个下午把整个水库都跑了个遍，打一枪换一个地方。还有些更性急的，每过一分钟就把钓竿提起来，检查一下鱼饵还在不在钩子上。凡是这种人，最后基本都是空手而归。而在一个地方打了窝子，抛了鱼线便一直耐心等待、一个下午都不挪窝的人，往往能钓到很多鱼，包括大鱼。

        所以我今年不断的策略就是持股，持股，再持股；耐心，耐心，再耐心。

        最后说说周末的消息面。

        周末最重要的消息，无疑是证.监会敲山震虎，公布十八只违规庄股的消息。这个消息甚至上了新闻联播，可见高层的重视。

        身为散户，我们当然也要高度重视，所以我这个周末就着重分析这个消息带来的影响。

        12月19日的新闻例会上，证.监会新闻发言人张.晓军通报市场操纵的查处情况，称近期证监会依托大数据系统，目前已对18只股票的涉案机构和个人立案调查。

        受调查企业包括中科.云网、百圆.裤业、兴民.钢圈、山.东如意、湖.南发展、铁岭.新城、宝泰.隆、宝鼎.重工、元力.股份、东江.环保、中兴.商业、山.东威达、宁.波联合、远.东传动、科泰.电源、新海.股份、九鼎.新材、珠江.啤酒等。

        针对当前市场运行特征和市场操纵行为新特点，张.晓军指出，证.监会已于近期开展打击市场操纵专项执法行动。一是拓宽线索渠道，强化实时监控，全面排查异动交易，依托大数据系统深入分析挖掘操纵市场线索；二是集中力量查处市场操纵案件，发现一起，查处一起，涉嫌犯罪的，依法移送公安机关；三是进一步完善针对市场操纵案件的行刑衔接机制，提高行政执法的时效性，加大刑事追责力度。”

        这18只股具体违规情形还没有披露，不过有几只是曾经大涨的明星股，比如今年上半年一口气拉了三倍的百圆.裤业，去年到今年曾拉了三倍的中科.云网，但也有些近两年涨得不算太多，具体怎么违规的，目前就不得而知了。

        不过，有报道分析如下：“涉案的18只个股中有15只为中小板股票，2只创业板股，和1只上交所主板个股。上述个股基本无业绩支撑，个别甚至出现连续两年亏损，多为靠炒作电商、云计算等概念吸金拉升。”

        所以这就给我们敲响了警钟，目前涨幅一倍以下的安全股，一般都没有借题材大炒过，相对安全。而这种大涨几倍的股大多是庄家运作痕迹比较明显的，追进去搞不好就会被套，而且还容易因为庄家被查而导致黑天鹅事件，有可能会连续大跌。

        虽然证券法不允许坐庄，但股民们心知肚明，很多股票都是有庄的，不然股价怎么涨得起来？

        当然，换个说法，也可以说是长期投资的主力资金。

        嗯，主力这个词比较中性。

        说到底，我们股民还是希望买入的股票有主力的，否则谁去抬轿子，光凭我们散户的力量，又怎么能坐到轿子，喝到肉汤？

        你千万别告诉我，那些连续拉长阳甚至连续涨停的股票，都是散户追涨的结果。

        既然主力普遍存在，那么这个敲山震虎就有学问了，高层想重点提醒谁？

        我观察了一下。媒体对此大多是相同的口径。原滋原味地转载相关内容。有的则加上了《垃圾股市值管理不能变成管理市值》的大标题，并加上了如下内容，进行解读：“分析认为，此次证.监会对18只股票的市场操纵案件进行调查，有望对部分创业板和中小板亏损企业、垃圾公司市场操纵和内幕交易起到敲山震虎的作用，绩差股、垃圾股炒作或继续遇冷。”

        （题外话，不得不说，以前还要加上业内人士、有关专家。现在直接就是分析认为，主语都省略了。不得不让我……）

        现在的关键是，高层想收拾谁？

        首先，一些业绩很差的垃圾股，不务正业，天天热衷于搞概念，趁机拉抬股价，主力获利出局，这种苍蝇是肯定是要打的。这样有利于市场热点持续向二线蓝筹股转移，有利于群众基础最好的这批股票走强。让一些股民获利，分享牛市盛宴。

        但仅仅是如此吗？我觉得还要往更深的层次去考虑。

        拍苍蝇也要打老虎。是近年来的热词。

        证.监会敲山震虎这个报道其实是很耐人寻味的。之前股指连续大涨时，新.华网就连发多篇文章，提出要惩治庄股，现在重上三千点，相关的措施就出来了，杀鸡儆猴的意味是很明显的。

        到底是敲的什么山，震的是什么大老虎？

        股市也有大老虎！

        比如一些疯狂拉升的指标股，一些背景非常深厚的上市公司。比如最近连续涨停，越涨越疯的某些股票。还有一些将个别板块炒到天上去的大主力。总之，股指的疯牛走势，和这些主力密切相关，一九走势，二八分化，也是这些主力刻意所为。这些主力，不是轻易能收拾的……这里不好多说，只能点到为止。

        所以高层的态度，我感觉应该是希望股市持续上涨，健康上涨，但不是疯牛式的上涨。、

        另外，高层希望股市大涨，是希望能惠及大部分甚至所有上市公司，让牛市有一个百花齐放的局面，而不是一直是一九式或二八式上涨。不能将政府千呼百唤、精心布局才推动的一个牛市，一个为注册制精心准备的牛市，变成了少数庄家表演的大舞台，而其他上市公司和大多数股民都沦为了配角和观众，整天满仓踏空，关灯吃面。

        一句话，如果只是少数主力获利，而上亿股民在这轮牛市里一直满仓踏空，一直骂声一片，那么这叫什么牛市？政府能得到股民们的感激吗？这样的牛市又能带来什么社会稳定和经济提振？

        国家经济要转型，要搞经济创新，大部分上市公司要发展，需要大量资金转型，但股价上不去，市值上不去，大股东减持不了，从股市里抽不出钱，怎么搞项目？

        另外，股民们不能赚钱，甚至还亏钱，又拿什么去拉动消费，实现高层拉动国内经济消费的初衷？

        周末在奇迹群时交流时，有群友发了一个服装业崩盘的消息，标题很震撼，内容则是引用了因为重组失败导致股价大跳水的步森.股份来作例证。初看这个崩盘的提法似乎很有新意，但仔细看看内容，都是引用了一些业绩下滑的服装业上市公司的三季度的业绩数据，而这早已是几月前的旧数据了。如果说这就叫崩盘，那么这几年业绩下滑更厉害的钢铁煤炭企业又该叫什么？人间蒸发？

        姑且不谈这类文章的用意，我只想说，从这些服装类上市公司今年业绩下降的程度来说，以点带面，可见国内消费能力下降到了什么程度。这些二线的名牌衣服都不好销了，更何况其他？我想高层也是担心老百姓的消费能力下降的，也想借助牛市，提升居民消费能力（至少是牛市期间的消费能力，熊市的集体关灯吃面，则到时再说，至少那时面条好销了，呵呵。）

        从这个意义上来说，敲的主要是中小盘庄股，但震的，不仅仅是中小盘，还有过度疯狂的权重股和蓝筹股。敲的是八，震的是二！而要保的，除了二，也有八！

        所以我感觉，除去那些被列入黑名单的庄股，其实中小盘个股的春天已经快来到了。

        这些话可能有点拗口和啰嗦，为了让大家真正理解这番话，我把我的理解改成一个小故事。

        老汉有两个儿子，大儿子25岁，工作了，谈女朋友了，小儿子10岁，还在读书。

        一天家里吃红烧肉，大儿子知道女朋友很喜欢吃，于是把大半碗肉都扒拉到自己和女朋友的饭碗里，二儿子只吃到一小块，于是委屈地哭了，哽咽道：“老爸，肉都被哥吃了。”

        老汉见状，也深感不公，于是一耳光扇了过去。

        扇了谁？

        二儿子。

        二儿子更加委屈，大哭起来，叫道：“为什么打我？”

        “吃吃吃，你就知道抢肉吃，一点文明礼貌也不懂！”老汉怒道，“老师教你的东西，都忘光了？不知道孔融让梨的故事？”

        听到这话，大儿子也有些食不下咽了，赶紧把肉端到弟弟面前，温声道：“别哭了，弟弟，赶紧来吃肉。”

        二儿子吃着香喷喷的红烧肉，破涕为笑。

        老汉也满意地笑了。于是全家吃了顿和谐的晚餐。

        事后老伴问：“老二固然馋嘴，但老大更不对，为什么不打老大？”

        “老大都工作了，女朋友也在场，怎么好直接扇他？我这叫敲山震虎，让他自己悟！”老汉狡黠一笑，“如果他当时连这点都悟不出来，等他女朋友走了，我就罚他跪cpu。”

        “你真狡猾。”老伴恍然大悟。

        呵呵，瞎编乱造，供大家茶余饭后一笑。

        古装戏里经常有句台词，圣意不可妄加揣测。高层的政策和举措，自有其深远用意，每个人都有不同的理解。以上只是我的个人理解。一家之言，仅供参考。

        至于不小心买到了那十八只股票之一的躺枪者，就要谨慎一点了，要密切观察，防止黑天鹅效应。

        祝大家好运。(未完待续。。)r752


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